6月8日,，星期四,。

　　這幾天，理財經理討論群有些沉寂,，沒什么人講話,。直到今天早上，@培訓部夏乃勛告訴李松和竺風：最近5年共60個月的基金代銷“難度指數(shù)”已經出爐,，是在綜合了230多名理財經理們打分的基礎上,，計算出來的平均分。

　　“怎么有這么多人參與評分,？群里不是只有50多位理財經理嘛,？”竺風感到疑惑。

　　“為了讓數(shù)據(jù)更加客觀一些,，我又找了一些理財經理,，此外群里的這些理財經理，也各自拉了些同事來幫忙,，這樣的話就有了230多份數(shù)據(jù),。”@培訓部夏乃勛解釋道,。

　　“感謝夏總,，太謝謝了！評分的人越多就越接近實際狀況,，有230多人參與,，這個數(shù)據(jù)就相當可信了。”竺風說著,，接收了@培訓部夏乃勛發(fā)來的“難度指數(shù)”數(shù)據(jù)文件,。

　　@武漢分行徐友元表示：“這些年，經我的手銷售出去的基金金額不小,，但具體狀況已經記不太清了,。我翻出了以往的銷售數(shù)據(jù)，再結合自己的回憶,，才得出了這60個月的評分,，真是不容易啊?！?p>　　@成都分行洪年平開玩笑道：“夏總,，我可是連續(xù)3個晚上忙到凌晨，這幾天嚴重睡眠不足,，到時候你可要向我們行長美言幾句,，讓他給我多發(fā)點年終獎啊?！?p>　　@培訓部夏乃勛回復道：“打分這件事,，你在幫大家的同時，不也是在幫你自己嗎,？將來你們如果幫客戶理財取得很好的收益,，你們自己的收入肯定也很不錯，這就是最好的年終獎啊,?！?p>　　“這可不是一時半會的事，只怕是猴年馬月才能見到成效呢,?！?p>　　“可真到了那一天，你至少也是受益者之一吧,？”

　　@成都分行洪年平這才不吭聲了,。

　　在李松看來，這個@成都分行洪年平做人太斤斤計較,，不夠大氣,。好在大部分理財經理都不像他這樣，要不然“難度指數(shù)”數(shù)據(jù)能不能拿到,，都是個問題,。

　　當然，這件事夏總出力最多,，一直在居間聯(lián)絡,，督促大家打分,。要是沒有夏總的鼎力支持，“理財經理版”可能到現(xiàn)在都還沒有眉目,。

　　大約幾分鐘后,，竺風在群里貼出了一張表格，上面列出了從5年前開始,，按照“難度指數(shù)”進行模擬的智能基金定投,，迄今所能取得的收益。

　　這些數(shù)據(jù)是用竺風研發(fā)的程度計算出來的,。這幾天,，理財經理們忙于打分時，竺風沒有閑著,，也在積極做準備,。

　　竺風知道，做定投,，先要選定作為投資標的的基金,。目前市場上，偏股型基金數(shù)量非常多,，竺風特地選取了5年前規(guī)模排在前100名的基金作為研究對象,。

　　這100種基金，有的是由明星基金經理坐鎮(zhèn),，凈值增長較快，也就是大家眼中的“優(yōu)秀基金”,；也有的凈值增長緩慢,，甚至還有長期跌破1元面值的，基金經理也大多沒有什么名氣,，這就是所謂的“垃圾基金”了,。

　　然而5年前，誰也看不出哪些基金是“優(yōu)秀基金”,，那些明星基金經理也還沒有出名,，他們是在這5年里，用業(yè)績證明了自己的投資水平,，才被大家捧為明星的,。

　　所以，如果專門定投“優(yōu)秀基金”,，這就有“事后諸葛亮”的嫌疑了,。為了全面、公平地展示定投的結果,，竺風只按5年前的基金規(guī)模來選取,，而且數(shù)量高達100種,，非常具有代表性。

　　選定基金品種后,，竺風開始編程：根據(jù)每個月的難度指數(shù),，該月應該投入多少錢；而根據(jù)月初的基金凈值,，這筆錢分別可以購買多少份額的基金,。

　　在難度指數(shù)低于20時，暫停定投,；低于10的時候,，開始贖回。

　　歷經60個月的投資后,，可以計算出最終的收益率是多少,。

　　不過，在竺風昨天寫好這個程序時,，由于還沒有難度指數(shù)數(shù)據(jù),，因此是看不到結果的。等到今天有了難度指數(shù)數(shù)據(jù),，代入進去之后,，收益率馬上一目了然。

　　李松也打開了這張表格,，100種基金的智能定投收益率,，已經按照從高到低的順序排列。

　　排在前10位的基本上都是“優(yōu)秀基金”,，這在大家意料之中,。不過，也有令人驚訝的情況,，那就是即使排在第100位的定投,，收益率也高達25.6%，相當于每年5.1%,，這已經超過絕大部分固定收益理財產品了,。

　　排最末的這個基金名叫“鑫泰價值精選混合”，主投最有前途行業(yè)里的一些股票,。然而,，不知道是由于基金經理的水平問題，還是運氣問題,，這只基金發(fā)行半年后,，就跌破了1元面值，最低曾經下探0.76元,，此后才慢慢回升,，到現(xiàn)在也不過才1.03元的凈值,。

　　如果基民們5年前買入該基金并一直持有，到現(xiàn)在收益才3%,，還不如多數(shù)理財產品一年的收益,，然而通過智能基金定投，收益卻能高達25%以上,，可謂化腐朽為神奇,。

　　@培訓部夏乃勛不愧是老江湖，他對這個現(xiàn)象談了自己的看法,。

　　智能基金定投,，不僅在時間軸上分散投資，在價格軸上也有特點：凈值越低,，說明行情越差,，基金越難賣，對應的是難度指數(shù)高,，定投得也多,；凈值越高，表明行情越好,，基金容易賣,，對應的是難度指數(shù)低，定投得也少,，甚至有可能暫停定投,、乃至贖回基金。

　　這個原則對所有基金都是一樣的,，以“鑫泰價值精選混合”為例：在凈值一路下滑的過程中,，定投買入的成本低，買得也越來越多,，尤其是達到0.76的時候，由于此時難度指數(shù)非常高,，因此投入的資金也較多,，相當于在底部撿到了很多廉價籌碼。

　　因此,，當后來“鑫泰價值精選混合”的凈值回升時,，定投照樣很賺錢，即便該基金的凈值長期位于1元面值以下,，也沒有關系,。

　　而在去年行情火爆時，所有基金的智能定投都曾經有贖回動作,，將相當一部分利潤落袋為安,，“鑫泰價值精選混合”也不例外,，因此盡管該基金5年來業(yè)績很寒磣，定投卻照樣能取得佳績,。

　　聽了夏總的講解,，理財經理們恍然大悟，就連李松和竺風也覺得受益匪淺,。

　　不過,，@武漢分行徐友元提出了一個新問題：“排名前10的定投，收益率普遍高達100%以上,，但是誰也不能保證,，給客戶推薦的定投就是其中之一。如果不幸定投的是‘鑫泰價值精選混合’,，雖然25%的收益還算差強人意,，但客戶在了解情況后，肯定很不滿意,，如何避免這種最糟糕的情況呢,？”

　　這個問題引起了大家的深思。畢竟“不怕一萬,，就怕萬一”,，如果自己起初信心滿滿，結果到頭來卻發(fā)現(xiàn),，讓客戶買的是只相當差的基金,，那確實挺尷尬的。